Di pasar modal, pausahaan didaptarkeun ngaharepkeun pikeun ngahasilkeun pangaruh 1 + 1> 2 ku acquiring aset kualitas luhur.

Anyar-anyar ieu, pamimpin industri manufaktur kaléng aluminium org ngadamel langkah gedé pikeun nawiskeun mésér kontrol bungkusan COFCO sakitar 5,5 milyar yuan. Dina kasus China Baowu, perusahaan induk Baosteel Packaging, pesaing, dua pihak ngayakeun perebutan. Saha anu tiasa langkung saé? Hasilna henteu acan terang.

Dina presentasi hasil taunan 2023, org ngawaler ka investor ngeunaan kaunggulan nawar, nyarios, "Pausahaan ngagaduhan pangalaman anu beunghar dina widang merger bungkusan logam sareng integrasi akuisisi, saprak janten pemegang saham CoFCO Packaging, dua pihak parantos ngajaga. gawé babarengan bisnis alus ".

Perlu dicatet yén di balik perang pengambilalihan org , naha aya dukungan kauangan sareng naha aya kamampuan mayar hutang anu luhur ogé prihatin ku dunya luar.

Nalika nutup perdagangan dina 11 Juni, harga saham Aoruijin 4,5 yuan, sareng nilai pasar total 11,58 milyar yuan.

Naha perang takeover?

Usaha utama kami nyaéta nyayogikeun solusi bungkusan komprehensif pikeun sadaya jinis palanggan FMCG. Nepi ka ahir taun 2023, produk sareng jasa bungkusan logam nyababkeun 86.97% tina pendapatan perusahaan.

Dina raraga konsolidasi bisnis utama, dilegakeun konsumén strategis, jsb, dina 7 Juni taun ieu, Ao Ruijin ngaluarkeun rencana beuli asset utama, pausahaan intends nawarkeun biasa per harga tawaran 7,21 dollar Hong Kong, ka sadaya shareholders of CoFCO. bungkusan sukarela kaayaan tawaran komprehensif.

Transaksi ieu ditutupan ku 6,06 miliar dolar Hong Kong (kira-kira 5,57 miliar yuan dina nilai tukeur panganyarna). Upami transaksi parantos réngsé, Oregin bakal ngontrol bungkusan CofCO.

Kahartos yén transaksi di luhur mangrupikeun tawaran tender pasar, aya anu nawiskeun pesaing. Dina tanggal 6 Désémber 2023, China Baowu, perusahaan induk Baosteel Packaging, ngaluncurkeun tawaran komprehensif pikeun ngagaleuh CoFCO Packaging kalayan investasi anyar PBB. Ayeuna, éta dua ajag ngudag sapotong daging.
Naha bungkusan COFCO ditéang pisan? Alesan anu didasarkeun nyaéta yén saha waé anu meunang kontrol bakal gaduh kaunggulan pangsa pasar anu langkung ageung tibatan sisi anu sanés.

Numutkeun data anu diungkabkeun ku Prospective Industry Research Institute, di pasar tank dua-sapotong, pangsa pasar bungkusan ORG Baosteel, bungkusan CoFCO sareng Sheng Xing Holding masing-masing 20%, 18%, 17% sareng 12%. Setélan data anu sanés nunjukkeun yén skala pendapatan org, CoFCO Packaging sareng Baosteel packaging dina taun 2023 nyaéta 13.84 milyar yuan, 10.27 milyar yuan sareng 7.76 milyar yuan masing-masing.

analis Cina Galaxy Securities geus disebutkeun dina laporan panalungtikan yén lamun org hasil ngahontal akuisisi, pangsa pasar dua kaléng diperkirakeun jadi deukeut 40%, sarta pangsa pasar tilu kaléng diperkirakeun jadi nyata ningkat, sarta skala. pangaruh pausahaan bakal leuwih strengthened.

Ayeuna, rasio shareholding shareholders bungkusan COFCO kawilang dispersed, sarta teu aya controller sabenerna. Dina raraga ngajaga kaunggulan pangsa pasar sarta ngahindarkeun ka overtaken ku pesaing, org milih tarung sirah-on jeung keukeuh nawar pikeun kadali bungkusan CoFCO.

Salajengna, teu ngaluarkeun "perang pengambilalihan" inténsif.

Titik résiko balik akuisisi

Dina pengumuman éta, org ngingetkeun ngeunaan "résiko terminasi alatan gagalna pikeun ménta persetujuan", "résiko kompetisi", "résiko naek skala hutang pausahaan didaptarkeun" jeung saterusna.

Di antarana, dunya luar leuwih paduli ngeunaan "sumberdaya finansial" jeung "solvency" Org.

Dina ahir kuartal kahiji taun ieu, dana moneter Org 1.427 milyar yuan. Cap dagang téh ngeunaan 5,57 miliar yuan, éta bisa ditempo yén jumlah duit anu Orj perlu ngangkat teu jumlah leutik.

Org milih akuisisi kas sareng badé mayar harga transaksi nganggo dana sorangan sareng dana ngumpulkeun diri (kalebet ngalamar pinjaman ti bank).

Tina sudut pandang rasio aset-tanggung jawab, ti 2021 dugi ka 2023, rasio aset-tanggung jawab org nyaéta 53.47%, 50.47 sareng 45.66% masing-masing, anu turun ku 7.81 persentase poin dina tilu taun katukang. Dina kuartal kahiji 2024, rasio aset-tanggung jawab nyaéta 44.48%, turun 4.34 poin persentase sataun-on-taun.
Tina sudut pandang indikator pamayaran hutang jangka pondok, ti ​​2021 dugi ka 2023, rasio ayeuna Oregold nyaéta 1.069, 1.160 sareng 1.109, sareng rasio gancang nyaéta 0.740, 0.839 sareng 0.835, masing-masing, nunjukkeun tren turunna mimiti naékna teras turun. . Dina kuartal kahiji 2024, rasio ayeuna org sareng rasio gancang nyaéta 1.137 sareng 0.896, sareng nilai dina kuartal kahiji 2023 masing-masing 1.227 sareng 0.876.

Inpormasi umum nunjukkeun yén rasio ayeuna biasana dianggap 2: 1, sareng rasio gancang biasana dianggap 1: 1.

Salajengna, dina ahir kuartal kahiji taun ieu, jumlah total injeuman jangka pondok + Liabilities non-ayeuna alatan dina sataun org éta ngeunaan 3,087 miliar yuan, ngeunaan 1,66 miliar yuan leuwih luhur ti dana moneter.

Saméméhna, org ngingetkeun ngeunaan résiko yén "cara ngabiayaan diri perusahaan pikeun ngumpulkeun dana transaksi bakal ningkatkeun biaya kauangan, sareng skala hutang perusahaan sareng rasio tanggung jawab aset bakal ningkat." Upami transaksi henteu tiasa ngahontal sinergi sareng ningkatkeun struktur modal dina waktos anu caket, aya résiko yén solvency jangka pondok Perusahaan sareng kamampuan pembiayaan hutang salajengna bakal kapangaruhan.

Kami bakal terus ningali naha transaksi org ieu tiasa suksés dilaksanakeun.

Bungkusan Erjinparantos ngajaga gawé babarengan sareng tilu pabrik kaléng logam utama di Cina salami 15 taun, nyayogikeun konsumén di sakumna dunya kalayan desain bungkusan logam sareng jasa produksi, prosés percetakan rupa-rupa, sareng ngadukung jasa sampel.